Cuánto se presta, a qué precio y qué tan cerca del tope

1 · Panorama: el stock de crédito

Crédito bruto del sistema bancario al sector no financiero residente (vigente + vencido), pasado a dólares con el tipo de cambio implícito de cada mes. La variación en pesos se muestra nominal y real (descontada la inflación con el IPC del INE: el saldo de cada punta se lleva a pesos del mismo mes); el saldo total en pesos incluye la parte en dólares valuada al tipo de cambio, por eso se da también la variación real de la moneda nacional sola.

2 · Originación: cuánto crédito nuevo se da

Capital efectivamente operado cada mes por el sistema bancario (préstamos nuevos, sobregiros y tarjetas), sumado en ventanas de 12 meses para sacar el ruido mensual y pasado a dólares con la cotización de fin de mes. Datos hasta agosto de 2026. Las series en UI las publica el BCU desde enero de 2016 (salvo la vivienda): antes, los totales no las incluyen. Hay saltos que el BCU no explica: cada año, de setiembre a diciembre, en el consumo en pesos con autorización de descuento; y en marzo–abril de 2026 en pesos y UI. Entre 2017 y 2020 el BCU atribuyó saltos parecidos en UI a campañas de renovación anticipada de préstamos. Los datos se muestran tal cual se publican.

3 · Empresas: a qué sectores va el crédito

Capital operado con empresas por sector de actividad (solo operaciones de 30 a 366 días en pesos y dólares, y de 30 días o más en UI, como las publica el BCU), su dolarización y la tasa promedio de cada sector. Los tres sectores publicados (agro, industria manufacturera, comercio y servicios) no cubren todo el crédito a empresas.

4 · Acceso pyme: cuánto, a qué ticket y a qué tasa

Empresas por tamaño según la Comunicación 2012/013 (ventas anuales en UI: micro hasta 2 millones, pequeña hasta 10, mediana hasta 75, grande el resto), operaciones de 30 a 366 días (UI: 30 días o más), desde febrero de 2008. El ticket promedio es el capital operado dividido por la cantidad de operaciones. En pesos, el ticket de las medianas suele quedar por debajo del de las pequeñas (hacen muchas más operaciones chicas); en UI y en dólares no pasa lo mismo.

5 · Familias: consumo, automóvil y vivienda

Crédito nuevo a familias por destino (todas las operaciones, en pesos, UI y dólares pasadas a dólares), el ticket promedio del consumo en pesos, cuánto va con autorización de descuento y la tasa de cada destino. Las tarjetas de crédito no entran acá: van en la sección 2. Ojo con la variación interanual del consumo: marzo y abril de 2026 tuvieron montos varias veces mayores a los de un mes normal, en pesos y en UI, y explican la mayor parte de la suba.

6 · Precio del crédito

Tasa media efectiva anual de cada segmento, mes a mes, y la tasa de política monetaria (TPM) como referencia. La tasa media es la que cobra el sistema en las operaciones del mes, tal como la publica la SSF. La inflación de los últimos 12 meses (IPC del INE) sirve para leer las tasas en pesos en términos reales, de forma aproximada: la tasa que se paga en realidad depende de la inflación que venga.

7 · Usura: topes vigentes y holgura

La SSF publica cada mes la tasa media del trimestre móvil; el tope es esa tasa por 1,55 (capital menor a 2 millones de UI) o por 1,90 (mayor), la mora por 1,80 o 2,20, y el crédito de nómina y la retención de haberes tienen topes propios (×1,20 y ×1,30). La holgura es qué tan lejos del tope vigente quedó la tasa media del último mes, medida como porcentaje del tope: si la tasa de mercado es igual a la media del trimestre, la holgura es de 35 % (1 − 1/1,55); se acerca a cero cuando las tasas suben rápido. Se marca alerta cuando el mercado supera el 80 % del tope.

Publicación vigente completa

Tasas efectivas anuales. En el celular, deslizá la tabla hacia los costados para ver todas las columnas.

8 · Riesgo: quién paga tarde

Morosidad (créditos vencidos sobre el total) del crédito bancario al sector no financiero residente, por sector de actividad y por moneda, con datos hasta agosto de 2026. «Empresas» suma agro, comercio, construcción, industria manufacturera, servicios y otros (no incluye el sector público, que hoy casi no registra vencidos). En pesos y UI el crédito es sobre todo a familias; en dólares, a empresas. Las series arrancan en junio de 2005, cuando empieza el total del sistema en la planilla del BCU (bancos públicos y privados tienen datos desde diciembre de 1999, que no se muestran para que las vistas sean comparables). Saltos que explica el BCU (hoja «Comentarios» de sectores.xlsx): hasta 2011 la morosidad de familias de los bancos públicos refleja la cartera del BHU y sus traspasos de créditos vencidos a fideicomisos (noviembre y diciembre de 2009, febrero de 2011); en julio y agosto de 2019 y en enero de 2020 se repiten los datos del BROU del mes anterior por falta de datos; el 31 de mayo de 2024 el BHU migró sus créditos en UR a familias a un fideicomiso con la Agencia Nacional de Vivienda. Los indicadores de calidad de cartera que el BCU solo publica en el RSF (categorías 3-4-5, previsiones) van al final, con su cita.

Lo que dice el Reporte del Sistema Financiero · segundo trimestre de 2026

El RSF es trimestral y lo publica el BCU en PDF: estas cifras se copian a mano de RSF_II_26.pdf, con la cita textual y la página, y no se recalculan. La morosidad general del RSF (1,7 % a junio de 2026, sobre el crédito bruto al sector no financiero, sin más detalle del alcance) no coincide exactamente con la del panorama de este tablero (1,80 % en junio y 1,86 % en agosto de 2026, vencidos sobre el total del crédito residente incluido el sector público): se muestran las dos. Para ROE y ROA el RSF da dos cifras (síntesis y sección 2.4): están las dos.

• El promedio trimestral de morosidad de empresas se mantuvo estable respecto al trimestre anterior, mientras que familias-vivienda mostró un leve descenso y familias-consumo un leve aumento. pág. 18 del PDF
• El crédito a empresas es mayoritariamente en ME y el 95% del crédito a familias es en MN. pág. 18 del PDF
• El endeudamiento de las familias con el total del sistema financiero en relación al ingreso ha mostrado una tendencia levemente creciente en los últimos trimestres. pág. 19 del PDF
• La relación entre el crédito y el PIB por sectores sigue siendo mayor en el agro que en el resto de los sectores. pág. 19 del PDF
• La calidad de la cartera mantiene la mejora alcanzada en los últimos años, hecho que se ve reflejado en el ratio de créditos categorizados 3, 4 y 5 sobre el total de créditos, que se mantiene debajo del 10% […] pág. 4 del PDF
• El resultado de los últimos 12 meses […] se explica principalmente por una desmejora en los tres componentes del Margen Financiero Neto (intereses ganados, intereses perdidos y deterioro de activos financieros). pág. 4 del PDF
• La síntesis (pág. 4) informa ROE 18,9 % y ROA 2,2 %; la sección 2.4 (pág. 21) dice para los bancos «el retorno sobre patrimonio (ROE) es 17,9% y el retorno sobre activos (ROA) es 2,1%». El RSF no explica la diferencia; se muestran las dos cifras. pág. 4 del PDF

Fuente: Reporte del Sistema Financiero, segundo trimestre de 2026 (BCU/SSF), RSF_II_26.pdf. Dato oficial del BCU transcripto a mano; no sale de una planilla.

9 · Crédito no bancario: administradoras de crédito

Las empresas administradoras de crédito que informa el BCU (las mayores a 100.000 UR en actividad en cada fecha, según la nota 2 de la planilla) prestan fuera del sistema bancario, casi todo a familias y en pesos. El BCU publica sus saldos en las mismas planillas que los de los bancos, con datos desde enero de 2017. Datos hasta agosto de 2026. El saldo se pasa a dólares con el tipo de cambio implícito del total del sistema bancario (Creditos_2026-10-03.xlsx). La morosidad es créditos vencidos sobre el total, igual que en las secciones 1 y 8; ojo que los castigos (créditos que salen del balance) mueven estos saldos y la planilla no los informa para las administradoras desde enero de 2019 (datos NIIF). El conjunto de empresas cambia y la serie salta cuando entra o sale una, según la hoja «Comentarios» del BCU: salida de la cooperativa ACAC, dada de baja del registro por la Comunicación 2020/105 (junio de 2020); entrada de Floder S.A. (octubre de 2021); entrada de CASH S.A. (setiembre de 2025). Esos cortes van marcados en los gráficos y la variación interanual no se compara a través de ellos. La hoja «Emp. de Serv. Financ.» de la misma planilla no se usa: desde setiembre de 2025 su columna en dólares no cierra con el total.

Calculadora de topes de usura

Ingresá el crédito y te dice la tasa media vigente de su segmento, el tope de tasa y el tope de mora según la Ley 18.212. Para ubicar el capital en UI usa la UI del día (INE) y el dólar y la UR del BCU, que el sitio actualiza a diario.

Fuentes y notas

Todo lo que se muestra sale de archivos del BCU que se bajan tal cual (data/raw/bcu, con fecha en el nombre) y se pasan a tablas largas (data/processed). Los topes del PDF se controlan uno por uno contra tasa media × factor antes de publicarse. Lo marcado como fuente secundaria no es del BCU.